1、航天軍工、節(jié)能環(huán)保設備、冷鏈設備景氣度向好

　　工程機械景氣下行，但小周期向上；造船中周期景氣下行；煤炭機械景氣持續(xù)；航天國防景氣上行；鐵路設備景氣度將下降，調低；核電裝備景氣下降；農(nóng)機水利設備、節(jié)能環(huán)保景氣上行；冷鏈設備行業(yè)景氣上行。

　　2。投資組合：本周加入銳奇股份

　　大市值(中聯(lián)重科、三一、中國重工、航天信息、天地科技、中集)

　　中市值(杭氧股份、盾安環(huán)境、上海機電、中國衛(wèi)星、沈陽機床)

　　小市值(安凱客車、利歐、機器人、張化機、銳奇股份、中航光電)

　　我們認為銳奇股份專業(yè)級電動工具進口替代、產(chǎn)業(yè)整合空間大；2011-2012 年業(yè)績0.55 元、0.75 元、1.0 元，合理價值區(qū)間18-22 元。

　　3。本周重點推薦航天軍工、新能源、水利主題

　　持續(xù)看好航天軍工：我們認為，國防產(chǎn)品面臨技術升級加快，關鍵部件進入強迫自主化階段，我們繼續(xù)看好軍工上市公司面臨的加速增長和資產(chǎn)重組機遇，推薦發(fā)動機領域、衛(wèi)星領域和信息領域的重點公司。

　　重點關注：中國衛(wèi)星和航天信息、中航電子、中航光電、中國重工等。

　　新能源客車及關鍵零部件：安凱客車。

　　水利設備：主題投資機會：利歐股份、大禹節(jié)水。

　　我們認為利歐股份今年估值不到30 倍，在水利設備板塊中最低，未來隨著增發(fā)過會、產(chǎn)業(yè)鏈整合、具體規(guī)劃制定，訂單體現(xiàn)，業(yè)績會有大的增長。

　　工程機械：二三線城市可能的限購令對房地產(chǎn)投資的影響還需觀察，鐵路投資增速因鐵路運營事件的影響下降，將降低工程機械需求。

　　4、上周調研及報告

　　上周調研：上周調研了銳奇股份。  機械五金

　　報告：軸承行業(yè)深度報告、三一重工港股發(fā)行獲批點評、安凱客車中報點評、藍科高新中報點評、杭氧股份中報點評。

　　5、股價異動點評

　　1、航天信息、銳奇股份、藍科高新，周漲幅分別是6.8%、11.2%、13.69%，遠遠跑贏同期大盤指數(shù)，我們認為目前股價還有空間。

　　2、中報業(yè)績好的股票表現(xiàn)顯著跑贏行業(yè)指數(shù)，如大冷股份、秦川發(fā)展等。我們持續(xù)跟蹤，認為股價還有空間。

　　6、盈利預測及評級調整

　　8 月28 日上調中鼎股份盈利預測

　　7、下周擬調研及路演：

　　上海機電 8 月31 日

　　8、最新關注及提醒：

　　關注能源化工設備板塊：隆華傳熱(300263)即將上市

　　能源化工設備板塊目前已經(jīng)具備張化機(煤化工設備)、藍科高新(石化設備)、富瑞特裝(天然氣設備)等代表性企業(yè)，以及杭氧股份、陜鼓動力等空分設備、壓縮機設備企業(yè)。近期又將有一家煤化工、石油化工冷卻器生產(chǎn)企業(yè)隆華傳熱(300263)即將上市。我們認為，能源化工行業(yè)未來發(fā)展前景看好，相關裝備企業(yè)(尤其是擁有“節(jié)能”、“節(jié)水”產(chǎn)品的企業(yè))面臨較大發(fā)展機遇。